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大盘将维持反弹格局 重点关注新兴产业

A-A+2013年11月6日09:03 金融投资报评论

  周二多空继续对峙,大盘一度在金融地产板块下沉的引领下,出现明显下挫。但权重周期板块的下沉并没有影响新兴行业品种反弹的欲望,盘中文娱、TMT以及煤化工、页岩气板块表现不俗,回升欲望明显。从而激发主动性买盘持续介入。大盘因此出现逐步回升走势。从市场个股、板块不同表现,不难发现。在经过近期调整后,市场的注意力再度回到新兴行业即中小市值品种上,原因,上周笔者已经做了阐述,一是资金面仍不充裕。二是改革预期趋于客观。所以,大盘股以及题材股表现较为低迷。但经济结构性调整已经是大势所趋,其中符合国家扶持的产业更是希望所在。故而,市场在这些板块连续调整后,低吸的积极性开始加强。TMT以及文娱、环保等板块再度受到市场追捧。技术上近期大幅调整的新兴行业板块本身也孕育着超跌反弹的动能。

  即使抛开上述结构性行情不论,就大盘来说,也在逐步露出曙光。首先,政策走向上逐步明晰。再者,从两市总市值和我国GDP数值比来看,目前两市总市值不足24万亿,而2013年的GDP将超过55万亿。历史上即使大熊市,股市总市值和GDP之比最低也没有跌破过40%,按照目前二者之比大约是43%,换句话说,即使再调整,两市大盘可调整的幅度极其有限,大约不足4%的空间。除非出现“异常事件”发生。在排除小概率事件的前提下,大概率事件是,大盘目前实际上是在底部区域。一旦形势明朗化,不论改革是否超预期,市场最终都会选择向上,而不是向下。

  从筹码角度来看,2013年是股改以来最后的解禁高潮,目前市场仍能顶住,最少说明市场的承压能力在加强,而不是减弱。明年这方面的压力将大减,市场筹码交换的天平将逐步倾斜于多方。当然,是否能够迎来一轮波澜壮阔的“牛市”,则另当别论,毕竟改革不都是“红利”,还要触动很多“利益”。期间的震荡也是可以想象的。继续结构性行情可能比大盘单边“牛市”更符合实际。至于短期,人无远虑必有近忧。比如,10月份CPI以及其他经济数据,解禁股的压力、年末资金面的压力以及外围市场的震荡等都会短暂影响市场回升。但注意一点是,每年的11月和12月份都是逢低布局来年的低吸良机。且今年预期比往年更强。而且近期调整后,两市再度出现“地量”状况,这是否暗示大盘已经调无可调了呢?

  综合判断,大盘将维持继续反弹格局,重点仍在新兴产业板块,投资者可低吸业绩确定的新兴行业中潜力品种。

 

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